交易心理学,投资者情绪的14个阶段

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有效市场基于理性人进入交易的假设,其目的是使收益最大化并使损失最小化。虽然这个理论是正确的,但大多数投资者并不是有效市场依赖的纯粹理性的机器人。相反,情绪常常影响我们的决策,并阻止我们以合理的方式行事。

知道我们永远无法克服我们固有的情感偏见,我们应该设法了解我们作为投资者可能遇到的情绪范围以及它如何影响我们与市场的互动。存在一个共同的市场心理学循环,可以反映情绪如何演变以及它们对我们决策的影响。通过了解这个周期的阶段,我们可以驯服情绪过山车。十四个阶段是:

1、乐观

积极的展望鼓舞了我们未来,引导我们购买股票。

2、兴奋、激动

在看到我们的一些初步想法的工作后,我们开始考虑我们的市场成功可以让我们完成什么。

3、刺激、颤抖

在这一点上,我们的投资者不能相信我们的成功,并开始评论我们有多聪明。

4、幸福感、精神欣快

这标志着最大的财务风险。看到每一个决策的结果都是快速而轻松的利润,我们开始忽视风险,并期望每笔交易都能盈利。

5、焦虑、愁苦

市场首次出现反对我们的行为。从未盯着未实现的损失,我们告诉自己我们是长期投资者,我们所有的想法最终都会奏效。

6、否认、拒绝

当市场没有反弹,但我们不知道如何回应时,我们开始否认我们做出了糟糕的选择,或者事情不会很快改善。

7、恐惧、畏惧

市场现实变得混乱。我们相信我们拥有的股票永远不会对我们有利。

8、绝望、精神错乱

不知道如何行动,我们掌握任何可以让我们恢复盈亏平衡的想法。

9、恐慌、惊慌

已经耗尽了所有的想法,我们对下一步该做什么感到不知所措。

10、投降

决定我们的投资组合永远不会再增加,我们出售我们所有的股票以避免任何未来的损失。

11、沮丧、失望

退出市场后,我们不想再次购买股票。这通常标志着最大的金融机会。

12、萧条、抑郁症

不知道我们会如此愚蠢,我们仍然试图理解我们的行为。

13、希望、期望

最终我们重新认识到市场正在循环周期,我们开始寻找下一个机会。

14、缓解、解脱

买了一只转为盈利的股票,我们重申了我们的信念,即投资有一个未来。

个人在决策过程中明确地遵循这个周期。由于像标准普尔500指数这样的广泛指数是由数百万人的决定组成的,我们也应该期望指数价格也能跟踪这种模式。如果我们意识到我们在特定时间点正在经历的循环阶段,我们将更好地了解我们的情绪如何影响我们的投资决策。这些知识将帮助我们管理自己的投资组合,并预测广阔市场的下一步。

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